Βασικές Έννοιες για Αποταμιευτικά και Επενδυτικά Προγράμματα - Addvalue Financial Services

Τι είναι Αποταμίευση

Η συστηματική συσσώρευση χρημάτων σε μακροχρόνιο ορίζοντα, με σκοπό τη μελλοντική χρηματοδότηση συγκεκριμένων στόχων


Τι ΔΕΝ είναι Αποταμίευση

Οι μη τακτικές και δύσκολα  προβλεπόμενες καταθέσεις διαθέσιμου μηνιαίου εισοδήματος στην τράπεζα.  Τα εν λόγο ποσά είναι ευμετάβλητα και μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την κάλυψη τρεχουσών ή επερχόμενων αναγκών. Η Τράπεζα προσφέρει ικανοποιητική ασφάλεια.


Τι είναι Επένδυση

Με τον όρο επένδυση εννοούμε την τοποθέτηση διαθέσιμων κεφαλαίων για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, με σκοπό την αποκόμιση κεφαλαιακών κερδών και εισοδήματος, ικανών να καλύψουν τις ενδεχόμενες απώλειες από τον πληθωρισμό, αλλά και τον κίνδυνο που ενέχει κάθε μορφή επένδυσης.

Οι επενδύσεις διαφέρουν ως προς:

  • Tην Απόδοση  Μερικές επενδύσεις εξασφαλίζουν εισόδημα, άλλες προσφέρουν την ευκαιρία για κεφαλαιακά κέρδη, ενώ υπάρχουν επενδύσεις που συνδυάζουν και τα δύο
  • Tον Κίνδυνο Μερικές επενδύσεις χαρακτηρίζονται από χαμηλό επενδυτικό κίνδυνο, δηλαδή παρουσιάζουν μια σταθερή σε γενικές γραμμές πορεία, ενώ άλλες χαρακτηρίζονται υψηλού κινδύνου, εμφανίζοντας συχνές και έντονες διακυμάνσεις στην αξία τους

Τι είναι Ομόλογα

Τα κρατικά/εταιρικά ομόλογα αποτελούν χρέος του κράτους/της εταιρίας που τα εκδίδει, το οποίο υπόσχεται να καταβάλει στον κάτοχο του ομολόγου την ονομαστική αξία στη λήξη της περιόδου και το κουπόνι  (ή τόκος) σε τακτά προκαθορισμένα χρονικά διαστήματα ως «αποζημίωση» έναντι εναλλακτικών μορφών τοποθετήσεων.

Με απλά λόγια, ένα ομόλογο είναι ένα δάνειο, το οποίο αντλείται από τον εκδότη όχι μέσω της τράπεζας, αλλά μέσω των κεφαλαιαγορών.

Ο Εκδότης ομολόγου είναι ο δανειζόμενος

Ο Επενδυτής  είναι ο δανειστής, επομένως ο κάτοχος του ομολόγου είναι δανειστής

Κουπόνι είναι ο τόκος

Ομόλογα: Ρίσκο και Απόδοση

Από τη στιγμή που αγοράζει κάποιος ένα ομόλογο είναι εκτεθειμένος επιπλέον του κινδύνου αθέτησης πληρωμής, και στις διακυμάνσεις της αξίας του ομολόγου που διαμορφώνεται καθημερινά στην δευτερογενή αγορά, από το ενδιαφέρον των αγοραστών και των πωλητών (εφόσον προβεί σε ρευστοποίηση)

Η καθημερινή αξία ενός ομολόγου μπορεί να είναι σημαντικά χαμηλότερη από την ονομαστική αξία, δηλαδή την υπόσχεση που έχει δώσει ο δανειζόμενος στον επενδυτή να πληρώσει στη λήξη της περιόδου

Π.χ ένα ομόλογο με ονομαστική αξία €100 υπόσχεται στον επενδυτή να πληρωθεί στη λήξη €100 (συν τα προκαθορισμένα κουπόνια)

Σε περίπτωση ρευστοποίησης στην αγορά πριν τη λήξη, είναι πιθανή η απουσία αγοραστικού ενδιαφέροντος σε τιμή €100 ( με αποτέλεσμα ο επενδυτής να πουλήσει αρκετά χαμηλότερα και να υποστεί σημαντικές ζημιές στο κεφάλαιο του


Τι είναι Μετοχές

Μια μετοχή είναι ένα από τα ίσα μερίδια στα οποία διαιρείται το κεφάλαιο μιας Ανώνυμης Εταιρείας και αποτελεί μερίδιο κυριότητας για τον κάτοχο.

Οι εταιρίες εκδίδουν μετοχές προκειμένου να συγκεντρώσουν κεφάλαια.

Ένας επενδυτής επωφελείται από την κατοχή μετοχών από:

  • Την είσπραξη μερισμάτων,
  • Την επιστροφή κεφαλαίου
  • Κεφαλαιακά κέρδη σε περίπτωση ρευστοποίησης της μετοχής στην αγορά, σε τιμή μεγαλύτερη από την τιμή κτήσης της.

Ο Κάτοχος της Μετοχής είναι Ιδιοκτήτης


Τα βασικά επενδυτικά προϊόντα

  • Μέσα χρηματαγοράς: Προθεσμιακές καταθέσεις, έντοκα γραμμάτια δημοσίου, repos. Πρόκειται για εργαλεία βραχυπρόθεσμων δανεισμού ή χρηματοδότησης – μέγιστη ληκτότητα 1 έτος
  • Μέσα Κεφαλαιαγοράς (ή κινητές αξίες): Τίτλοι χρέους (Ομόλογα), Τίτλοι ιδιοκτησίας (Μετοχές). Πρόκειται για  Εργαλεία μακροπρόθεσμου δανεισμού ή χρηματοδότησης – μέγιστη ληκτότητα > 1 έτους
  • Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα: Πρόκειται για Κυρίως εργαλεία διαχείρισης κινδύνου – Τα «ασφαλιστικά προϊόντα» των κεφαλαιαγορών
  • Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων επί κινητών Αξιών  ΟΣΕΚΑ: Πρόκειται κυρίως για Τα Αμοιβαία Κεφάλαια & άλλα συναφή)
  • Χρηματοπιστωτικές συμβάσεις επί διαφορών: Πρόκειται για CFD’s – Μόνο σε διαδικτυακές πλατφόρμες
  • Συνάλλαγμα: Εντάσσεται στις παρεπόμενες επενδυτικές υπηρεσίες

Η Χρονική Αξία του χρήματος

Τα χρήματα χάνουν την αξία τους με το πέρασμα του χρόνου.

Στην Ελλάδα το κεφάλαιο που είχες στο τέλος του 2002 μετά από 20 χρόνια αναλογεί στο 74% της αρχικής του αξίας, βάσει πραγματικών ιστορικών δεδομένων πληθωρισμού (χρήματα στο στρώμα).  Δηλαδή, μια ανάγκη που μπορούσες να καλύψεις το 2002 με 1 μονάδα χρήματος, χρειάζεσαι περίπου 1,4 μονάδες χρήματος για να τη καλύψεις σήμερα. Με απλά λόγια, €1 το 2002 έχει γίνει €0,74  το 2022

Όχι μόνο στην Ελλάδα, αλλά σε όλες τις χώρες ο πληθωρισμός μειώνει την αξία των χρημάτων. Στις ΗΠΑ ένας Αμερικανός, ύστερα από 20 χρόνια, θα έχει το 67% της αρχικής αξίας $1 (σε αγοραστική δύναμη), βάσει πραγματικών ιστορικών δεδομένων πληθωρισμού.

Ο οικονομικός σχεδιασμός είναι απαραίτητος έως και αναγκαίος, όχι μόνο για να καταφέρεις να διατηρήσεις την αξία των χρημάτων σου, αλλά με τα κατάλληλα εργαλεία να την πολλαπλασιάσεις για να καλύψεις στο μέλλον ακόμα μεγαλύτερες ανάγκες από τις σημερινές. Όσο καθυστερεί ο οικονομικός σχεδιασμός για το μέλλον, τόσο τα χρήματά σου τα «ροκανίζει» ο πληθωρισμός.

Σημείωση: Για τo παράδειγμα της Ελλάδας χρησιμοποιήθηκε ο ΔΤΚ της Ελλάδος και για τo παράδειγμα  των ΗΠΑ χρησιμοποιήθηκε ο ΔΤΚ των ΗΠΑ US CPI YOY)


Ονομαστικά και Πραγματικά επιτόκια

Αρκούν οι αποπληθωρισμένες αποδόσεις να καλύψουν το κενό;

Αν άφηνες τα χρήματά σου σε μια απλή κατάθεση (με συμφωνημένη διάρκεια έως 1 έτος προθεσμιακή) στο τέλος του2002 βάσει πραγματικών ιστορικών δεδομένων, σήμερα η πραγματική αξία των χρημάτων σου θα ήταν λίγο μεγαλύτερη από το αρχικό κεφάλαιο που είχες τοποθετήσει πριν από 20 χρόνια Ενώ η ονομαστική αξία του λογαριασμού σου θα έχει €1,64 η πραγματική αξία είναι σημαντικά χαμηλότερη στα €1,18.

Δεν θα μπορέσεις να καλύψεις τις σημερινές ανάγκες οι οποίες θα είναι σημαντικά αυξημένες από το παρελθόν.

Συνεπώς, έχασες την ευκαιρία να πολλαπλασιάσεις τη περιουσία σου μέσω συλλογικών επενδύσεων, αφήνοντας ανεκμετάλλευτα τα χρήματά σου ενώ ο πληθωρισμός μείωνε την πραγματική τους αξία.

Σημείωση Για τ o παράδειγμα χρησιμοποιήθηκε ο ΔΤΚ της Ελλάδος επιτόκια καταθέσεων με συμφωνημένη διάρκεια έως 1 έτος


 Τι Είναι Αμοιβαίο Κεφάλαιο

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αποτελεί διεθνώς, εδώ και δεκαετίες, μία από τις πιο αποτελεσματικές μορφές επένδυσης. Είναι μια ομάδα περιουσίας που αποτελείται από κινητές αξίες ( όπως μετοχές, ομόλογα κοκ) και μετρητά, της οποίας τα επί μέρους στοιχεία ανήκουν εξ αδιαιρέτου σε περισσότερα πρόσωπα. Βασίζεται, δηλαδή, στην ιδέα ότι πολλοί επενδυτές, οι οποίοι έχουν την ίδια επενδυτική φιλοσοφία και κοινούς στόχους και αντί να επενδύουν τα χρήματά τους ανεξάρτητα, τα συνενώνουν δημιουργώντας ένα μεγάλο και ισχυρό κεφάλαιο, το οποίο μοιράζεται σε μερίδια ίσης αξίας.

Κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μία δεξαμενή στην οποία μαζί με τα χρήματα που βάζεις εσύ, συγκεντρώνονται και τα χρήματα πολλών άλλων επενδυτών. Το τελικό ποσό το διαχειρίζεται μία εξειδικευμένη εταιρεία που διαθέτει έμπειρους διαχειριστές και τον απαιτούμενο εξοπλισμό.

Το βασικό πλεονέκτημα του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ότι ένα μεγάλο ποσό (η συνολική δεξαμενή χρημάτων του αμοιβαίου κεφαλαίου) λειτουργεί συντεταγμένα και έχει μεγαλύτερη ισχύ από μία μεμονωμένη επένδυση. Έτσι έχει τη δυνατότητα να αξιοποιεί επενδυτικές ευκαιρίες, κάτι που μόνος σου δύσκολα θα μπορούσες να κάνεις. Αποφεύγεις, επίσης, λάθη που τυχόν θα κάνεις ως μεμονωμένος επενδυτής, ενώ μειώνεται σημαντικά και το κόστος.

Βασική Ορολογία Αμοιβαίων Κεφαλαίων

  • ΑΕΔΑΚ: Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων
  • ΑΠΟΔΟΣΗ: Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν δίνει τόκο, αλλά κέρδος το οποίο υπολογίζεται ως η απόδοση της επένδυσης, ανάλογα με την καθαρή τιμή.
  • ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ: Είναι η συνολική περιουσία του αμοιβαίου κεφαλαίου σε τρέχουσες τιμές ή με άλλα λόγια η συνολική του αξία.
  • ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ: Είναι η τιμή που προκύπτει από τη διαίρεση του καθαρού ενεργητικού με τον αριθμό των μεριδίων. Η καθαρή τιμή που δημοσιεύεται καθημερινά χρησιμοποιείται για να υπολογιστεί η απόδοση της επένδυσης.
  • ΜΕΡΙΔΙΟ: Το ενεργητικό διαιρείται σε ισάξια μερίδια ή κλάσματα μεριδίων. Ανάλογα με το ύψος του ποσού που επενδύσεις αποκτάς και τα αντίστοιχα μερίδια του αμοιβαίου κεφαλαίου.
  • ΟΣΕΚΑ: Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες
  • ΣΥΜΜΕΡΙΔΙΟΥΧΟΙ: Όσοι συμμετέχουν στο ίδιο αμοιβαίο κεφάλαιο

Κατηγορίες Αμοιβαίων Κεφαλαίων

  • Διαχείρισης Διαθεσίμων – Επενδύουν σε προθεσμιακές καταθέσεις, έντοκα γραμμάτια δημοσίου, repos. Λόγω της μικρής διάρκειας (κάτω του ενός έτους) θεωρείται η κατηγορία που επιλέγουν οι πιο συντηρητικοί επενδυτές καθώς έχουν τον χαμηλότερο κίνδυνο.
  • Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια – Επενδύουν σε κρατικά ή/και εταιρικά ομόλογα.
  • Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια – Επενδύουν σε μετοχές που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια.
  • Μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια – Επενδύουν και στις τρεις προηγούμενες κατηγορίες.
  • Fund of funds – Επενδύουν σε άλλα αμοιβαία κεφάλαια, συνήθως μεγάλων διεθνών διαχειριστών.

Δείκτες Αγορών

Στις χρηματοπιστωτικές αγορές, ένας δείκτης απεικονίζει τη μεταβολή στις αξίες του συνόλου των αξιογράφων που συμμετέχουν σε αυτόν.

Παρακάτω παραθέτουμε ένα μετοχικό και έναν ομολογιακό δείκτη ευρείας διασποράς.

MSCI World Equity Index

Ο δείκτης MSCI World Equity Index περιέχει μετοχές που ανήκουν σε 23 αναπτυγμένες χώρες σε Ευρώπη, Αμερική και Ειρηνικό.

Απεικονίζει την απόδοση μετοχών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης.

Έχει μεγάλη διασπορά καθώς περιέχει 1.586 μετοχές, με την μετοχή της Apple να κατέχει τη μεγαλύτερη βαρύτητα στον δείκτη με ποσοστό 3,9%

FTSE Russell World Government Bond Index

Ο δείκτης FTSE Russel World Government Bond Index (WGBI) αντικατοπτρίζει τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων σταθερού επιτοκίου σε τοπικό νόμισμα.

Ο δείκτης WGBI περιλαμβάνει κρατικά χρέη από περισσότερες από 20 χώρες, εκφρασμένα σε ποικίλα νομίσματα, για περισσότερα από 30 χρόνια.

Αποτελεί ένα ευρύ σημείο αναφοράς για την παγκόσμια αγορά κρατικών ομολόγων υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης.


Τι είναι ένα Unit Linked

Ο τύπος προϊόντος όπου με το καταβληθέν ασφάλιστρο αγοράζονται επενδυτικές μονάδες (μερίδια) συγκεκριμένων επιλεγμένων funds με βάση την τιμή διάθεσής τους την κάθε δεδομένη χρονική στιγμή

Ο λογαριασμός του Ασφαλισμένου χτίζεται έτσι με τη συνεχή συσσώρευση επενδυτικών μονάδων (μεριδίων) σαν αποτέλεσμα της συστηματικής και μακροχρόνιας καταβολής ασφαλίστρου. Παράλληλα, όλες οι χρεώσεις του λογαριασμού (τυχόν κεφάλαια προστασίας διαχειριστικά έξοδα κ.λ.π .) καλύπτονται με την εξαργύρωση μέρους των μεριδίων αυτών

Με την πάροδο του επιλεγμένου χρονικού διαστήματος αποταμίευσης, ο Ασφαλισμένος μπορεί να προχωρήσει στην εξαργύρωση μέρους, ή όλων των επενδυτικών μονάδων (μεριδίων) από το συνολικό όγκο που έχει συσσωρευθεί, για να χρηματοδοτήσει τους στόχους αποταμίευσης που έχει θέσει


Scroll to Top